განმარტა: უნდა ჩადოთ თუ არა ინვესტიცია ბანკებში ფიქსირებულ დეპოზიტებში?

მაღალი ინფლაციისა და საპროცენტო განაკვეთების შემცირების ვითარებაში, ბანკებში ფიქსირებულმა დეპოზიტებმა (FD) მოუწევს ინვესტორის აქტივების განაწილების უკანა ადგილი, განსაკუთრებით მათთვის, ვინც ყველაზე მაღალ ზღვრულ საგადასახადო ჯგუფშია.

FDs იყო დაბალი რისკის მქონე, მაღალი პროცენტის ინვესტიცია ჯერ კიდევ 1990-იან წლებში; მას შემდეგ ყველაფერი მკვეთრად შეიცვალა. (Bloomberg ფოტო: Dhiraj Singh)

მას შემდეგ, რაც ცენტრალური ბანკები მთელს მსოფლიოში, მათ შორის ინდოეთში, ცდილობენ გაააქტიურონ პანდემიით განადგურებული ეკონომიკა მონეტარული პოლიტიკის ზომების საშუალებით, მოსალოდნელია, რომ საპროცენტო განაკვეთები დაბალი დარჩება ალბათ მომდევნო ორი წლის განმავლობაში. გასულ კვირას ფედერალური სარეზერვო სისტემა, რომელიც ცდილობს ფინანსური ბაზრების სტაბილიზაციას და შეერთებული შტატების ეკონომიკის სტიმულირებას კიდევ ერთხელ დაადასტურა გეგმები დატოვოს მისი საორიენტაციო საპროცენტო განაკვეთები ნულთან ახლოს მინიმუმ 2023 წლამდე.

მაღალი ინფლაციისა და საპროცენტო განაკვეთების შემცირების ვითარებაში, ბანკებში ფიქსირებულმა დეპოზიტებმა (FD) მოუწევს ინვესტორის აქტივების განაწილების უკანა ადგილი, განსაკუთრებით მათთვის, ვინც ყველაზე მაღალ ზღვრულ საგადასახადო ჯგუფშია.

როგორ უნდა ნახოთ FD-ები?

ჯერ კიდევ 1995 წელს, ინდოეთის სახელმწიფო ბანკმა შესთავაზა საპროცენტო განაკვეთი 13% სამ წელზე მეტი ხნის დეპოზიტებზე. ეს იყო მიმზიდველი შეთავაზება და ის ფაქტი, რომ შემოსავალი დაბალი იყო და ფიზიკური პირების უმეტესობა დაეცა ქვედა საგადასახადო ფრჩხილებში, ნიშნავდა ორნიშნა ანაზღაურებას გადასახადის შემდგომ. FDs იყო დაბალი რისკის, მაღალი პროცენტის ინვესტიცია მაშინ; მას შემდეგ ყველაფერი მკვეთრად შეიცვალა.

ამარ პანდიტი, Happyness Factory-ის დამფუძნებელი, ონლაინ მიზნებზე დაფუძნებული საინვესტიციო გამოცდილების პლატფორმა, ამბობს, რომ FD-ები უბრალოდ დაბალფასიანი სესხებია ბანკებისთვის და არ უნდა განიხილებოდეს, როგორც საინვესტიციო გზა.

სწრაფი გაანგარიშება გვიჩვენებს, რომ FD-ებს დიდი საინვესტიციო აზრი არ აქვს მაღალი საგადასახადო ფრჩხილებში მყოფთათვის, გარდა იმისა, რომ ზოგიერთი ძველი ინვესტორი მაინც კომფორტს იღებს საბანკო FD-ებში ინვესტიციით. თუმცა, ბოლო რამდენიმე წლის განმავლობაში, ეს კომფორტიც შეირყა - მეანაბრეებმა დაინახეს, რომ მათი დეპოზიტები ჩერდებოდა ჯერ PMC Bank-ში და შემდეგ Yes Bank-ში, რადგან RBI-მ დააწესა მორატორიუმი/ლიმიტი გატანაზე. ინვესტორებს ასევე შეახსენეს, რომ FD-ის ვადის გადახდების შეუსრულებლობის შემთხვევაში, მათი დეპოზიტის დაზღვევა დაფარავს გადახდას მხოლოდ 5 მილიონ ლარამდე.

მართლაც, FD-ები აღარ ემსახურებიან იმ მიზანს, რასაც აკეთებდნენ 20-25 წლის წინ. ნებისმიერი ინვესტიციის მიზანია აქტივების ღირებულების გაზრდა გარკვეული პერიოდის განმავლობაში, მაგრამ ამჟამინდელი სცენარის საპროცენტო განაკვეთებით და მაღალი ინფლაციის პირობებში - და მათთვის, ვინც მოხვდება უმაღლეს საგადასახადო ფრჩხილში, ამას დიდი აზრი არ აქვს. - თქვა პანდიტმა. ლიკვიდობისთვის, ფიზიკურმა პირებმა შეიძლება შეინახონ გარკვეული თანხა ფიქსირებულ დეპოზიტებში.

მაგრამ დიახ, მათ, ვისაც არ მოეთხოვება გადასახადის გადახდა, ან ვინც მოხვდება ყველაზე დაბალ საგადასახადო ჯგუფში, შეიძლება აუცილებლად განიხილოს FD-ები, რაც მათ დაახლოებით 5 პროცენტს მისცემს გადასახადის შემდგომ დეკლარაციას. მაღალი წმინდა ღირებულების მქონე პირებსაც კი (HNIs) შეუძლიათ თავიანთი აქტივების ნაწილი გააჩერონ FD-ებში, როგორც დივერსიფიკაციის სტრატეგია.

ასევე Explained Your Money | SBI-ის სესხის გადაკეთების სქემის გაგება თქვენი სახლის, მანქანის, განათლების სესხისთვის

უზრუნველყოფს თუ არა FD-ები ინფლაციის დაფარვას?

ნებისმიერი ფინანსური ინსტრუმენტი უნდა ემსახურებოდეს თქვენი ფულის გაზრდის მიზანს - ასე რომ, პირველი, რაც უნდა ნახოთ, სანამ ფულს FD-ში ჩადებთ, არის თუ არა ის რეალურ ზრდას ინვესტიციებისთვის (ინფლაციის გარეშე).

მიუხედავად იმისა, რომ ცვალებადობა განიხილება როგორც რისკი მრავალი ურთიერთდახმარების ფონდებში ინვესტიციებისთვის, ინფლაცია უნდა განიხილებოდეს, როგორც დიდი რისკი FD ინვესტიციებისთვის. ინფლაციისთვის კორექტირების შემთხვევაში, ფიქსირებული დეპოზიტები რეალურად წარმოქმნის უარყოფით შემოსავლებს. განვიხილოთ ეს მაგალითი:

ინვესტორისთვის, რომელიც მოხვდება უმაღლეს საგადასახადო ჯგუფში, 10 წლიანი ინვესტიცია 10 ლარის ოდენობით ბანკში FD, რომელიც სთავაზობს 5,4 პროცენტს, გამოიმუშავებს გადასახადის შემდგომ დაბრუნებას 4,4 ლარამდე. ეს ნიშნავს, რომ 10 მილიონი ლარის ინვესტიცია 10 წლის შემდეგ 14,4 ლარამდე გაიზრდება.

თუმცა, თუ ინფლაცია იმავე პერიოდში 5% -ს შეადგენს - რაც რეალურად იქნება დაახლოებით 7% ცხოვრების სტილისა და განათლების ინფლაციის გათვალისწინებით - ინვესტორი რეალურად დაკარგავს ფულს. ეს იმიტომ ხდება, რომ ინვესტორის 10 მილიონი ლარი 10 წელიწადში 16,28 ლარამდე უნდა გაზრდილიყო მხოლოდ 5%-იანი ინფლაციის დასაფარად. ვინაიდან FD იზრდება მხოლოდ 14,4 ლარამდე, რეალურად ინვესტორი იქნება ღარიბი დაახლოებით 1,9 ლარით.

Express განმარტაარის ახლატელეგრამა. დააწკაპუნეთ აქ შემოუერთდით ჩვენს არხს (@ieexplained) და იყავით განახლებული უახლესი ამბებით

როგორია საპროცენტო განაკვეთების პერსპექტივა?

4%-ით, რეპოს განაკვეთი (განაკვეთი, რომლითაც RBI სესხებს კომერციულ ბანკებს) არის ყველაზე დაბალი მინიმუმ 17 წლის განმავლობაში. მიუხედავად იმისა, რომ ცენტრალურმა ბანკმა უკვე შეამცირა რეპოს განაკვეთი 250 საბაზისო პუნქტით 2019 წლის თებერვლიდან, აგვისტოში მონეტარული პოლიტიკის განცხადებაში, RBI-ს გუბერნატორმა თქვა, რომ მონეტარული პოლიტიკის კომიტეტმა გადაწყვიტა შეენარჩუნებინა პოლიტიკის განაკვეთები, მაგრამ ის გააგრძელებს თვალყურს. ინფლაციის გრძელვადიანი შემცირება არსებული სივრცის გამოსაყენებლად ეკონომიკის აღორძინების მხარდასაჭერად.

ეს არსებითად ნიშნავს, რომ როგორც კი ინფლაცია დასტაბილურდება, RBI აპირებს საპროცენტო განაკვეთების შემდგომ შემცირებას ეკონომიკის მხარდასაჭერად და მოთხოვნის გასაძლიერებლად.

საპროცენტო განაკვეთების შემცირება ნიშნავს, რომ ბანკები პირველ რიგში შეამცირებენ სესხის აღების ღირებულებას, სანამ შეამცირებენ საკრედიტო განაკვეთებს. ასე რომ, ფიქსირებული ანაბრის ინვესტორები დაინახავენ საპროცენტო განაკვეთის შეთავაზების შემდგომ შემცირებას.

ამ დროისთვის, სანამ SBI გთავაზობთ 5.4% პროცენტს 5 წლიან ვადიან დეპოზიტზე, გადასახადის შემდგომი დეკლარაცია მათთვის, ვინც მოხვდება უმაღლეს საგადასახადო ჯგუფში (დამატებითი გადასახადის გარეშე) იქნება დაახლოებით 3.7%. მომავალში, რეპოს განაკვეთების შემდგომი შემცირებით, ბანკებმა შესაძლოა კიდევ უფრო შეამცირონ შეთავაზებები, რაც კიდევ უფრო მიმზიდველს გახდის ინვესტორებისთვის.

ასევე წაიკითხეთ | ოქროში ინვესტიციის დროა?

მაშ, უნდა წახვიდეთ ფიქსირებულ დეპოზიტებზე?

საშუალო შემოსავლის კატეგორიის ფიზიკური პირებისთვის, რომლებიც მოხვდნენ უმაღლეს საგადასახადო ჯგუფში და ეძებენ საპენსიო კორპუსის შექმნას ან ბავშვების უმაღლესი განათლების დაზოგვას და ა.შ., პასუხი არის არა. მიუხედავად იმისა, რომ CPI ინფლაცია შეიძლება იყოს დაახლოებით 6% ამ დროისთვის და RBI შეიძლება იყოს გამიზნული დაახლოებით 4%, მნიშვნელოვანია გვესმოდეს, რომ ცხოვრების წესის ინფლაცია და განათლების ინფლაცია გაცილებით მაღალია, დაახლოებით 7-8%. ამიტომ მნიშვნელოვანია ფინანსურ ინსტრუმენტებზე გადასვლა, რომლებიც გამოიმუშავებენ ინფლაციის ზევით შემოსავალს.

ფინანსური დამგეგმავები ამბობენ, რომ მიუხედავად იმისა, რომ HNI-ებს შეუძლიათ თავიანთი აქტივების გარკვეული ნაწილი შეინახონ ფიქსირებულ დეპოზიტებში, საშუალო შემოსავლის მქონე პირებმა არ უნდა მიმართონ FD-ებს, გარდა ლიკვიდობის მიზნებისათვის გარკვეული თანხის შენახვისა. პირებს, რომელთა შემოსავალი დაუბეგრავია, ან ექვემდებარება დაბალ ზღვრულ საგადასახადო განაკვეთს 10%, შეუძლიათ მიმართონ FD-ებს, რადგან ისინი მიიღებენ ღირსეულ დეკლარაციას გადასახადის შემდგომ.

რაც შეეხება არსებულ FD-ებს, ექსპერტები ამბობენ, რომ არ არის გონივრული მათი გადატანა იმაზე, რაც შეიძლება იყოს საჭირო ლიკვიდობისთვის და ისინი უნდა იქნას გამოყენებული სესხების ნაწილის დასაფარად. ნებისმიერი აქტივი, რომელიც იღებს უფრო ნაკლებ პროცენტს, ვიდრე სესხზე გასული თანხა, უნდა იქნას გამოყენებული ვალის ტვირთის დასაფარად და შესამცირებლად, თქვა სურია ბჰატიამ, Asset Managers, ფინანსური მრჩეველთა ფირმას დამფუძნებელი.

რას უნდა მიხედონ მაშინ FD ინვესტორებმა?

სავალო ინვესტიციისთვისაც კი, ინვესტორებს შეუძლიათ თავიანთი პორტფელის გაყოფა. საინვესტიციო კორპუსი, რომელიც შეიძლება არ იყოს საჭირო 10-15 წლის განმავლობაში და შეიძლება ინახებოდეს ბავშვების უმაღლესი განათლების ან ქორწილისთვის, შეიძლება ინვესტიცია განხორციელდეს Public Provident Fund-სა და Sukanya Samriddhi Yojana-ში, რომლებიც გვთავაზობენ შესაბამისად 7.1% და 7.6%. ინვესტორებს შეუძლიათ წელიწადში 1,5 მილიონი რუბლის ინვესტიცია თითოეულ ამ სქემაში. ორივე შემთხვევაში საპროცენტო შემოსავალი დაუბეგრავია.

ხანდაზმულებს შეუძლიათ მიმართონ მთავრობის ხანდაზმულთა დაზოგვის სქემას, რომელიც გთავაზობთ 7.4% პროცენტს. ინვესტორებს შეუძლიათ 15 მილიონ ლარამდე განათავსონ სქემაში.

ზოგიერთი სხვა ვარიანტი, რომელიც ფიქსირებული დეპოზიტის ინვესტორებს შეუძლიათ განიხილონ, არის ინდოეთის მთავრობის ობლიგაციები, რომლებიც ამჟამად გვთავაზობენ 7.1%-ს; თუმცა, ეს არ არის ფიქსირებული, მაგრამ მცურავი.

Vishal Dhawan, დამფუძნებელი და აღმასრულებელი დირექტორი, Plan Ahead Wealth Advisors, თქვა, რომ ვალის ურთიერთდახმარების ფონდები ასევე კარგი ვარიანტია გრძელვადიანი ინვესტორებისთვის, რადგან ისინი ასევე გვთავაზობენ კაპიტალის შეფასებას. ხანგრძლივი პერიოდის განმავლობაში, როგორც ინფლაცია, ასევე საპროცენტო განაკვეთები კლებულობს და, როგორც წესი, ვალის ურთიერთდახმარების ფონდები შესთავაზებენ კაპიტალის აფასებს მათ, ვისაც შეუძლია შეინარჩუნოს უფრო ხანგრძლივი პერიოდი. ის ასევე ითვალისწინებს საგადასახადო არბიტრაჟს ფიქსირებულ დეპოზიტებთან შედარებით. ვალის ურთიერთდახმარების ფონდის ინვესტორები იხდიან 20%-ს ინდექსაციის შეღავათებით ინვესტიციებისთვის სამი წლის განმავლობაში და ეს უფრო ეფექტურია, ვიდრე ფიქსირებული დეპოზიტების დაბეგვრა მათთვის, ვინც 30%-იანი ზღვრული გადასახადის განაკვეთშია, თქვა დავანმა. თუმცა, ინვესტორებმა უნდა წავიდნენ მხოლოდ სასესხო ფონდებით, რომლებსაც აქვთ მაღალი ხარისხის AAA რეიტინგული ნაშრომები, თქვა მან.

Dhawan-ის თანახმად, მათ, ვინც ყველაზე მაღალ საგადასახადო ჯგუფში არიან, შეუძლიათ ასევე მიმართონ დაუბეგრავ ობლიგაციებს, სადაც ამჟამინდელი სარგებელი არის 4.5% - უკეთესი ვიდრე FD.

ბჰატიამ თქვა, რომ მიუხედავად იმისა, რომ ინვესტორებს შეუძლიათ მიიღონ მოკლევადიანი სავალო სახსრები ხარისხიანი პორტფელით, საუკეთესო საგადასახადო შეღავათისთვის საჭიროა სამი წლის განმავლობაში შენარჩუნება.

ᲒᲐᲣᲖᲘᲐᲠᲔᲗ ᲗᲥᲕᲔᲜᲡ ᲛᲔᲒᲝᲑᲠᲔᲑᲡ: