განმარტა: რა არის კარგი 'ცუდ ბანკში'

მთავრობამ დააარსა ორი ახალი სუბიექტი, რომლებიც ბანკებისგან სტრესული აქტივების შესაძენად და შემდეგ ბაზარზე გაყიდვას აპირებენ. რატომ იგრძნობოდა საჭიროება, როგორ იმუშავებს ეს ორი სუბიექტი და რამდენად ეხმარება ეს?

კავშირის ფინანსთა მინისტრი ნირმალა სითარამანი ხუთშაბათს ნიუ დელიში გამართულ პრესკონფერენციაზე გამოდის. (ექსპრეს ფოტო: ანილ შარმა)

ბიუჯეტში მისი ერთ-ერთი მთავარი განცხადების შემდეგ, ფინანსთა მინისტრი ნირმალა სითჰარამანი გამოაცხადა ინდოეთის პირველის ფორმირება ცუდი ბანკი . მისი თქმით, National Asset Reconstruction Company Limited (NARCL) უკვე დარეგისტრირებულია კომპანიების აქტის მიხედვით. იგი შეიძენს სტრესული აქტივების ღირებულების დაახლოებით 2 მილიონი რუპია სხვადასხვა კომერციული ბანკებისგან სხვადასხვა ფაზაში. კიდევ ერთი სუბიექტი - India Debt Resolution Company Ltd (IDRCL), რომელიც ასევე შეიქმნა - შემდეგ შეეცდება გაყიდოს სტრესული აქტივები ბაზარზე. NARCL-IDRCL სტრუქტურა არის ახალი ცუდი ბანკი. იმისათვის, რომ ის იმუშაოს, მთავრობამ დათანხმდა 30,600 მილიონი ლარის გამოყენებას, როგორც გარანტიას.

რა არის ცუდი ბანკი? რატომ იყო საჭირო?

ყველა ქვეყანაში კომერციული ბანკები იღებენ დეპოზიტებს და გასცემენ სესხებს. დეპოზიტები ბანკის ვალდებულებაა, რადგან ეს არის ფული, რომელიც მან წაართვა უბრალო ადამიანს და მას მოუწევს ამ თანხის დაბრუნება, როდესაც მეანაბრე ითხოვს. უფრო მეტიც, შუალედში მან უნდა გადაუხადოს მეანაბრეს ამ დეპოზიტებზე საპროცენტო განაკვეთი.

ამის საპირისპიროდ, სესხები, რომლებსაც ბანკები გასცემენ, მათი აქტივებია, რადგან ბანკები სწორედ აქ იღებენ პროცენტს და ეს არის ფული, რომელიც მსესხებელმა უნდა დააბრუნოს ბანკში.

მთელი ბიზნეს მოდელი დაფუძნებულია იმ აზრზე, რომ ბანკი უფრო მეტ ფულს გამოიმუშავებს მსესხებლებისთვის სესხების გაცემით, ვიდრე ის, რაც მას მოუწევს უკან გადაეხადა მეანაბრეებს.

ასე რომ, წარმოიდგინეთ სცენარი, როდესაც ბანკი აღმოაჩენს, რომ უზარმაზარი სესხი არ არის დაფარული, რადგან, ვთქვათ, ფირმა, რომელმაც სესხი აიღო, წარუმატებელია თავის საქმიანობაში და არ არის ის პოზიცია, რომ დააბრუნოს არც პროცენტი და არც ძირითადი თანხა.

ყველა ბანკს შეუძლია რამდენიმე ასეთი დარტყმა. მაგრამ რა მოხდება, თუ ასეთი ცუდი სესხები (ან სესხები, რომლებიც არ დაბრუნდება) საგანგაშო იზრდება? ასეთ შემთხვევაში ბანკი შეიძლება ჩაიძიროს.

ახლა წარმოიდგინეთ სცენარი, როდესაც ეკონომიკაში რამდენიმე ბანკი განიცდის უიმედო სესხების მაღალ დონეს და ყველა ერთდროულად. ეს საფრთხეს უქმნის მთელი ეკონომიკის სტაბილურობას.

ნორმალურ ფუნქციონირებაში, როდესაც უიმედო სესხების პროპორცია - ისინი ჩვეულებრივ გამოითვლება მთლიანი ავანსების (სესხების) პროცენტულად - იზრდება, ხდება ორი რამ. ერთი, დაინტერესებული ბანკი ხდება ნაკლებად მომგებიანი, რადგან მას უწევს სხვა სესხებიდან მიღებული მოგების გარკვეული ნაწილი გამოიყენოს ცუდი სესხების ზარალის ასანაზღაურებლად. მეორე, ის უფრო რისკისადმი მიდრეკილი ხდება. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, მისი ოფიციალური პირები ყოყმანობენ სესხების გაცემაზე ბიზნეს საწარმოებზე, რომლებიც შეიძლება დისტანციურად სარისკოდ გამოიყურებოდეს, რადგან არამდგრადი აქტივების (ან NPAs) ისედაც მაღალი დონის გამწვავების შიშით.

დიაგრამები 1 და 2

ინდოეთში, როგორც დიაგრამებიდან 1 და 2 ჩანს, NPA-ების დონე საგანგაშოდ გაიზარდა 2016 წლიდან. დიდწილად, ეს იყო შედეგი იმისა, რომ RBI მოითხოვდა ბანკებს აშკარად აღიარონ ცუდი სესხები თავიანთ წიგნებზე. ფაქტია, რომ 2008-09 წლების გლობალური ფინანსური კრიზისის შემდეგ, რამდენიმე ბანკი შეესწრო მათი საკრედიტო პორტფელის პროგრესულ ვარდნას.

გადასახადის გადამხდელთა პერსპექტივიდან ყველაზე შემაშფოთებელი ფაქტი იყო ის, რომ NPA-ების დიდი ნაწილი იყო საჯარო სექტორის ბანკებში, რომლებსაც ფლობდნენ მთავრობა და, შესაბამისად, ინდოეთის საზოგადოება. ასეთი PSB-ების ბიზნესში შესანარჩუნებლად, მთავრობა იძულებული გახდა მათი რეკაპიტალიზაცია მოეხდინა - ანუ გამოიყენა გადასახადის გადამხდელთა ფული PSB-ების ფინანსური ჯანმრთელობის გასაუმჯობესებლად, რათა მათ შეეძლოთ გაეგრძელებინათ სესხების დაფინანსება და ეკონომიკური საქმიანობის დაფინანსება.

მაგრამ ყოველი გასული წლის განმავლობაში, NPA-ები აგრძელებდნენ ზრდას - ამას არ დაეხმარა ის ფაქტი, რომ თავად ეკონომიკამ დაიწყო ზრდის იმპულსის დაკარგვა 2017 წლის დასაწყისიდან.

ბევრი ამტკიცებდა, რომ მთავრობამ უნდა შექმნას ცუდი ბანკი - ეს არის ერთეული, სადაც ყველა ბანკიდან ყველა ცუდი სესხი იქნება გაჩერებული - რითაც კომერციული ბანკები გაათავისუფლებს სტრესული აქტივებისგან და საშუალებას მისცემს მათ ფოკუსირება განაახლონ. ნორმალური საბანკო ოპერაციები, განსაკუთრებით დაკრედიტება.

სანამ კომერციული ბანკები განაახლებს დაკრედიტებას, ეგრეთ წოდებული ცუდი ბანკი, ან ცუდი სესხების ბანკი, შეეცდება გაყიდოს ეს აქტივები ბაზარზე.

წყარო: Kotak Institutional Equities Research

როგორ იმუშავებს NARCL-IDRCL?

NARCL პირველ რიგში შეისყიდის უიმედო სესხებს ბანკებიდან. ნაღდი ანგარიშსწორებით გადაიხდის შეთანხმებული ფასის 15%-ს, დანარჩენ 85%-ს კი იქნება უსაფრთხოების ქვითრის სახით. როდესაც აქტივები გაიყიდება, IDRCL-ის დახმარებით, კომერციულ ბანკებს დანარჩენს დაუბრუნდებათ.

თუ ცუდი ბანკი ვერ ყიდის უიმედო სესხს, ან უნდა გაყიდოს იგი ზარალში, მაშინ გამოყენებული იქნება მთავრობის გარანტია და განსხვავება იმას შორის, რაც უნდა მიეღო კომერციულმა ბანკმა და რისი აღება შეძლო ცუდმა ბანკმა. გადაიხადოს მთავრობის მიერ გამოყოფილი 30,600 მილიონი ლარიდან.

მოაგვარებს თუ არა ცუდი ბანკი საკითხებს?

კომერციული ბანკის პერსპექტივიდან, რომელიც აღჭურვილია NPA მაღალი დონით, ეს დაგეხმარებათ. ეს იმიტომ, რომ ასეთი ბანკი ერთი სწრაფი ნაბიჯით მოიშორებს თავის ყველა ტოქსიკურ აქტივს, რომელიც ჭამდა მის მოგებას. როდესაც აღდგენის თანხა დაბრუნდება, ეს კიდევ უფრო გააუმჯობესებს ბანკის პოზიციას. ამასობაში მას შეუძლია ხელახლა დაიწყოს სესხის გაცემა.

მთავრობისა და გადასახადის გადამხდელის პერსპექტივიდან ცოტა უფრო ბუნდოვანია. ბოლოს და ბოლოს, იქნება ეს უიმედო სესხებით დატვირთული PSB-ების რეკაპიტალიზაცია თუ უსაფრთხოების ქვითრების გარანტიების გაცემა, ფული გადასახადის გადამხდელთა ჯიბიდან მოდის. მიუხედავად იმისა, რომ რეკაპიტალიზაცია და ასეთი გარანტიები ხშირად რეფორმებად არის მიჩნეული, ისინი საუკეთესო შემთხვევაში არის დამხმარე საშუალებები. ერთადერთი მდგრადი გამოსავალი არის PSB-ებში საკრედიტო ოპერაციების გაუმჯობესება.

და ბოლოს, კომერციული ბანკების გირაოს გეგმა ჩაიშლება, თუ ცუდი ბანკი ვერ შეძლებს ბაზარზე ასეთი გაუფასურებული აქტივების გაყიდვას. თუ ეს მოხდება, გამოიცანით ვის მოუწევს თავად ცუდი ბანკის გადარჩენა? მართლაც, გადასახადის გადამხდელი.

ბიულეტენი| დააწკაპუნეთ, რომ მიიღოთ დღის საუკეთესო ახსნა-განმარტებები თქვენს შემოსულებში

ᲒᲐᲣᲖᲘᲐᲠᲔᲗ ᲗᲥᲕᲔᲜᲡ ᲛᲔᲒᲝᲑᲠᲔᲑᲡ: